理财规划的基本步骤范文

［关键词］目标规划；灰色关联分析；TOPSIS

［中图分类号］F224［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2014）24-0021-02

1引言

随着我国市场经济的发展,现代企业的外部环境日益复杂,企业竞争日益激烈。然而,现有的研究成果在指标因素的选取上还比较偏向简单的财务统计,不够成熟；在模型的建立中主观色彩较为浓重,不够严谨。因此,科学地选取指标因素、合理地评价企业竞争力,对企业的进步、经济的发展都有十分重要的现实意义。

2指标选取

在这一部分,我们摒弃了前人运用过多的财务统计指标,从更宽泛的含义上着手分析。

企业竞争力评价指标的选取是依照企业竞争力构成因素以及因素之间的平衡关系完成的。我们认为,企业竞争力评价指标主要是企业投入与产出水平、企业财务状况、资产运营能力、未来成长属性和企业国际竞争力等方面指标。

在企业投入与产出水平方面,企业市场上竞争能力的核心是产品的质量,因而,我们选取产品综合质量系数作为评价指标。

企业的财务状况反映在当前投资水平下,从劳动投入与生产成果等方面的对比,探索企业的效益水平。其中,销售利润率反映企业销售收入的综合获利水平。

资产运营能力可以有效地反映企业生产经营的基本水平,它由外部环境对企业的影响与各生产要素间的协调程度组成。其中,总资金周转率是评价企业合理利用各种资源的重要指标。

企业的未来成长属性主要是对目前企业对社会与市场适应性的判断。技术开发贡献率是一个重要指标,技术开发贡献率大,企业增加技术投入的开发相对较高,这在一定程度上会对技术进步起到促进作用,使经济效益有所提高,进而增强企业的竞争力。

企业国际竞争力也是一个重要因素,产品国际市场占有率是反映企业国际竞争力的优良指标,它可以表现出企业产品在国际市场上的受欢迎程度,从而反映企业的国际竞争力。

3基于灰色关联的改进TOPSIS方法

TOPSIS法是利用有限信息分析项目本身数据的方法。我们将TOPSIS法和灰色关联分析这两种方法结合起来,构建一种新的灰色理想值逼近模型来对企业竞争力进行评价。其中,因素的权重是通过目标规划计算出的,这也使结果客观性、严谨性更强。

步骤1我们对指标数值进行无量纲化处理。得到矩阵R=(rij)m×n

rij=yijmi-1y2ij(1≤i≤m,1≤j≤n)

步骤2我们利用目标规划,计算指标的权重。

利用目标规划构造最优化模型。

minZ=mi=1d2i=mi=1mj=1(rij-ri)2ω2j

stni=1ωi=1

ωi≥0,j=1,…,n

其中d′i表示与理想解的距离。

解得

ωi=nj=11mi=1(rij-r+i)2mi=1(rij-r+i)2-1

显然有ωi≥0(j=1,…,n),并且ωi是最优化模型目标函数的最小值点。

步骤3计算加权规范矩阵x=(xij)m×n=［ωi×rij］m×n。

接着,确定加权规范化矩阵的正、负理想解并计算其Euclid距离d+i,d-i。

d+i=nj=1(rij-r+j)2d-i=nj=1(rij-r-j)2

步骤4计算各个方案同正理想解与负理想解之间的灰色关联系数矩阵。

l+ij=miniminj｜r+j-rij｜+θmaximaxj｜r+j-rij｜｜r+j-rij｜+θmaximaxj｜r+j-rij｜

l-ij=miniminj｜r-j-rij｜+θmaximaxj｜r-j-rij｜｜r-j-rij｜+θmaximaxj｜r-j-rij｜

其中，θ(0,1)为分辨系数,经验取值05。经过指标的预处理,理想方案R*规范化后为R*=(1,1,…,1),负理想方案为R－,规范化后为R－=(0,0,…,0)。

然后,计算各方案同正理想解和负理想解的灰色关联度l+i和l-i

l+i=1nni=1l+ij和l-i=lnni=1l-ij

步骤5分别对Euclid距离和关联度进行无量纲化处理,并计算相对贴近度:

D+i=d+imaxid+iD-i=d-imaxid-iL+i=l+imaxil+i

L-i=l-imaxil-iP+i=D+iD+i+D-iU+i=L+iL+i+L-i

步骤6

Q+i=v1P+i+v2U+i

其中,v1=v2=05。

按照Q+i的大小进行方案的优劣排序,Q+i越大表示该企业的竞争力越强。

4实证分析

这一部分,我们选取部分知名的白色家电企业,以澳柯玛、海尔、美的、春兰、小天鹅、格力为例,进行实证分析。

首先,我们统计并汇总了上述企业的企业竞争力评价指标,将各个企业的产品综合质量系数、销售利润率、总资金周转率、技术开发贡献率、产品国际市场占有率等指标汇总如表1。

表1各个企业产品综合质量系数、销售利润率、总资金周转率、

技术开发贡献率、产品国际市场占有率产品综合

质量系数销售

利润率总资金

周转率技术开

发贡献率产品国际

市场占有率澳柯玛2134%359%1978%6500%050%海尔2510%1099%1276%8400%066%美的2360%876%913%9500%091%续表

产品综合

质量系数销售

利润率总资金

周转率技术开

发贡献率产品国际

市场占有率春兰2712%1307%881%4600%021%小天鹅2447%1026%760%4700%072%格力2995%1519%4933%9500%178%

接着,我们利用结合灰色关联的改进的TOPSIS对其进行计算。由目标规划计算出的权重如表2所示。

表2由目标规划计算出的权重产品综合

质量系数销售

利润率总资金

周转率技术开发

贡献率产品国际

市场占有率权重02080299011902060168

最终,可以得出各个企业的Q+i,结果如表3所示。

表3各个企业的Q+i澳柯玛海尔美的春兰小天鹅格力Q+i004914130950086003783416

并以此为标准对上述企业进行排名,可知格力的企业竞争力最强,是上述知名白色家电企业最具竞争力的品牌,海尔、美的次之,其企业竞争力也足够优秀。

参考文献:

［1］郭关科,朱少平企业综合竞争力的统计评价［J］.统计与信息论坛,1999(3):29-31

［2］聂辰席,顾培亮论企业核心竞争力的性质［J］.数量经济技术经济研究,2002(7)

［3］刁兆峰,雷如桥企业经营多元化的熵测度法［J］.数量经济技术经济研究,2010(8):66-68

［4］冷慧敏基于灰色关联TOPSIS法的四川农业产业化项目优选决策研究［D］.西南财经大学，2012

［5］张先起,梁川,刘慧卿基于商权的改进TOPSIS法在水质评价中的应用［J］.哈尔滨工业大学学报，2007(10):1670-1672

［6］AlexanderSchrijverTheoryofLinearandIntegerProgramming［M］.WileyPress,1998

理财规划的基本步骤范文

【关键词】内部控制风险关键控制点标准

一、问题的提出

2008年，财政部、证监会、审计署、银监会、保监会等五部委联合印发了《企业内部控制基本规范》。2010年4月，五部委进一步下发三项内部控制指引，即《内部控制应用指引》《内部控制评价指引》《内部控制审计指引》。根据五部委要求，这些指引自2011年1月1日起对在境内外同时上市的公司施行，自2012年1月1日起对在上海证券交易所、深圳证券交易所主板上市公司施行，并鼓励非上市大中型企业提前执行。2012年5月4日，围绕中央企业管理提升活动，国资委启动了中央企业内部控制体系建设工作，要求用两年的时间，在全部中央企业建立起规范的内部控制体系。

在此背景下，我国上市公司、非上市大型企业和中央企业纷纷依据上述规范及指引，建立适合自身业务特点和财务状况的企业内部控制体系。在内控体系建设过程中，每个企业都会经历目标设定、风险识别、风险评估、风险应对和监督改进等内控建设工作环节，而针对识别出的内控风险，也会设置相应的控制点进行风险管控。

一个风险控制点是否是关键控制点，不仅直接影响到该内控风险是否能够被科学、合理和有效地予以控制，而且会影响到后期内部控制评价和内部控制审计阶段的测试工作量，因此控制点的判别标准在设计内控手段、制定控制措施时至关重要。

二、风险控制点与风险关键控制点

1.风险控制点定义。风险控制点（RiskControlPoint，RCP）是指：“在某一特定的内部控制管理过程中，任何一个失去控制并且不一定产生不可接受的内控风险的环节或步骤。”也就是说，风险控制点是指那些能控制风险因素的任何流程操作环节、步骤或过程。通常而言，这种控制是根据公司良好的业务规章制度、流程管理规范和岗位操作标准等而设置的。风险关键控制点是（RiskKeyControlPoint，RKCP）指：“一个能够预防和消除一个内控风险的影响或将其减少到可接受风险水平的控制措施。”

从定义可以看出，关键风险控制点包括两类：一类是指能够确保内控风险的影响得到有效控制的关键控制点，另一类是只能减少或者降低内控风险影响，但不能确保风险影响得到控制的关键控制点。

2.风险关键控制点与风险控制点的区别。在企业完成内控风险的识别和分析之后，就可以确定风险关键控制点。风险关键控制点将控制因素或控制变量称为可实施的控制措施，而控制措施是指能够用于防止或消除一个内控风险影响，或将其降低到可接受水平的行动或活动。作为管理过程中的“一个环节、步骤或过程”，关键风险控制点原则上不关注企业的基础性管理，如企业文化、管理环境、流程维护、信息化建设等，这些基础性管理都应该通过必要的基础性流程进行控制，关键风险控制点更关注管理流程中的步骤。

一般的风险控制点（RCP）可以包括所有的风险问题，而风险关键控制点（RKCP）只是控制与影响目标实现有关的重大风险的影响。但必须注意的是，不应设置太多的风险关键控制点，否则对重大风险的控制就失去了重点。一般的风险控制点与完成一项工作的流程时间、成本或者质量有关，而通常与影响目标实现的风险无关（除非该控制点支持一个关键控制点）。例如，一个资金计划管理流程的执行需要在某个时点按时、准确地完成，其中对于流程执行及时性的控制可被认为是一个一般的风险控制点，而对于影响资金计划准确性目标实现所采取的风险控制措施可能就是一个风险关键控制点。

三、风险关键控制点判断树模型

在应用内控风险关键控制点（RKCP）判断树之前，应先回答两个问题：（1）如果此步骤失去控制，是否有后续步骤（如果一个数据测算步骤，一个审核步骤，一个复核步骤和一个审批步骤）是否有效控制该风险因素？如果答案是“是”，那么该步骤很可能是一个一般风险控制点（RCP）。如果答案是“否”，则问下一个问题。（2）如果此步骤失去控制，该风险因素可能会导致风险事件发生吗？如果答案是“是”，则此步骤很可能是一个风险关键控制点（RKCP）。

基于以上前提条件，根据判断树模型，我们采用以下顺序对某个步骤是否为风险关键控制点进行判断：

一是该步骤是否有风险控制措施？如果“没有”，则该步骤对于风险控制是否有必要？如果没有必要，则该步骤不涉及风险关键控制点。如果有必要，则需要对该流程步骤进行修改和调整。二是如果经第一步判断后，该步骤有风险控制措施，那么该步骤是否专门用于消除风险因素或者能够将风险因素降低至可接受风险水平？如果“是”，则可确定该步骤为风险关键控制点。如果不能消除或者降低风险因素，则需要进入第三步进行判断。三是判断风险因素的影响后果是否超过可接受水平，或者风险是否增加到不可接受的水平？如果不会超过可接受水平，则该步骤不是风险关键控制点。如果超过，则还要进入第四步进行判断。四是判断后续步骤是否可以消除或者降低风险发生的影响？如果后面步骤不能实现，则该步骤为风险关键控制点，否则该步骤即不是风险关键控制点。

通过上述四个步骤，我们对一个内控风险控制点是否为关键控制点已经可以进行科学判断，为进一步增强该判断树模型的适用性，我们可以在应用上述判断树模型进行内控风险关键控制点判别时，结合以下传统风险关键控制点判别方法一起使用，即：（1）该控制点规避高风险，与控制点相关风险如果发生，对公司的生产经营、财务信息质量和合规责任影响重大。（2）该控制点涉及关键单据及文档的审批。（3）该控制点对应的风险无其他控制点能够起到规避、防范作用。（4）该控制点涉及非常规交易的操作与审批等。

需要注意的是，在运用判断树模型时，许多因素可能导致内控风险关键控制点的错认，具体包括：（1）没有对风险后果和对该风险后果是否有必要措施加以控制进行评估。（2）在描绘业务流程图中和进行风险评估时漏掉了一个流程步骤。（3）未确认所有可能的风险因素。（4）对风险的等级进行错误划分。（5）必要控制措施没有得到充分发展或实施。（6）判断树模型的错误使用。（7）缺乏支持风险等级确认的科学依据。

综上所述，通过建立一个判断控制点属性的模型，能够让企业逻辑化思考、结构化判定内控风险控制点的类型，从而避免混淆一般控制点和关键控制点，帮助企业更有效地分配管理资源，增强风险管控能力。

（作者为国家注册管理咨询师、国际注册内部审计师、国际注册内控自我评估师）

参考文献

[l]潘爱玲，吴有红.企业集团内部控制的功能和关键控制点――一个经济学的分析视角[J].东岳论丛.2006，27（3）.

理财规划的基本步骤范文篇3

1基于资产负债率限制的电网投资能力分析

1.1构建基于资产负债率限制的电网投资测算模型电网企业的投资能力主要取决于企业的经营状况，投资能力的来源主要包括企业经营的收益和融资，在假设公司以前年度可投资资产为零的情况下，后续投资能力的公式如下：

1.2基于资产负债率限制的电网投资测算模型各项参数的计算式（4）中，Fi为第i年的负债率，电力企业的资产负债率由主管单位制定，在网省企业目前确定的最大资产负债率为68%。Qi-1为第i-1年的资产总额，Si-1为第i-1年的负债总额。④Ji。按照公司的年度营业性支出按照固定的比例设定。

2某电网企业的实例应用

2.1负债率限制下的电网公司最大投资能力测算模型实例计算根据某省电力公司2001～2013年的财务资料，参照投资能力分析模型的要求，按照相关机构对2014～2030电力供需的研究及电力公司计划投资的预测，按式（1）分析该公司在2014～2030各年度的最大投资能力情况。①根据对2014～2030各电价水平的售电预测，各电价水平的购电量预测（电价采用目前的价格水平），同时预测其他运营的收入和输配电成本的情况，形成的2014～2030各年度的利润见表1。②按照2014～2030年的实际投资预测，及2013年的资产净值情况，计算2014～2030的折旧情况如表2。③按照2014～2030的预计投资情况及公司经营的情况，按照最多资产负债率的要求，预测2014～2030年各个年度的最大融资能力，结果如表3。④按照2014～2030年的成本规模，流动资金按以下两种方式留存：一种是5%的购电成本加上5%的输配电成本，另一种是5%的购电成本加上10%的输配电成本计算实际的投资能力，并绘制投资能力曲线如图1。

2.2电网企业的最大投资能力分析通过以上的表、图可看出，目前某电力企业计划投资的规模较大，其实际计划的投资已经接近公司的最大投资能力了。在以5%购电成本，10%输配电成本作为留存流动资金的情况下，部分年份的投资甚至已经超出68%负债率限制下的最大投资能力了。此时，需考虑过度投资可能带来的风险。电网企业的投资具有资金数额相对较大、资金占用时间长的特点，如果投资计划不符合实际情况，超偿债能进行投资，可能引起不能按期偿还贷款，造成融资风险。

2.3模型计算步骤步骤1，通过计算售电收入、其他收入、购电成本和其他成本，计算出公司第i年的经营利润，然后计算出上缴利润。求出第i年的净利润。步骤2，计算固定资产的折旧，首先计算存量资产的折旧，根据上年度的固定资产净值，扣除每年的折旧，按照剩余年度平均折旧（考虑公司实际经营是连续的情况，从开始研究年度的固定资产折旧按照12年的折旧年限计算）。其次计算新增资产的折旧额，为简化计算资产原值按照实际的投资额计算。步骤3，计算最大融资额，其中的还款额在后续的计算中，同整体公式中的还款额相抵消，故无需计算。步骤4，计算留存的用于经营的流动资产及企业的最大投资能力，并通过迭代的方式计算预测阶段内的各个年度的投资能力，绘制投资能力曲线。

3结语