黄金投资方法范文

个人黄金投资渠道拓宽

北京市黄金经济发展研究中心主任张炳南介绍说：“这是我国黄金市场逐步开放过程中的一步。一直以来，我国民间投资黄金的热情高涨，但由于监管部门对黄金市场实行管制，个人投资黄金无论从渠道还是规模上都相当有限。2002年，上海黄金交易所成立，结束了我国黄金不能自由买卖的历史，在产品管理和运作上开始由计划经济向市场的转变。这是第一步，2004年，我国放开居民个人投资，现在上海金交所加大场内交易，把投资引进来，为个人黄金投资提供了更广的空间。”

黄金是国家重要的战略储备物资，同时也是对抗通胀的有力武器，黄金曾被作为国际间支付的重要手段。中国既是产金大国，也是黄金的消费大国。目前中国已建立起完整的黄金工业体系，黄金年产量也从新中国成立之初的4吨达到2005年的240吨。张炳南介绍说，近年来，我国流动性过剩的局面并没有得到彻底改善，民间担忧物价上涨、希望投资黄金以求保值的呼声越来越强烈。但有关政策仍然规定，从事黄金场内交易的须为法人，个人在交易所买卖黄金受到法规上的限制，只能通过收藏金银币、首饰金、“纸黄金”等方式进行投资。

在这样的背景下，上海黄金交易所2006年先后“连出三招”：上线新的交易品种――Au100g(100克金条)：颁布了《上海黄金交易所个人实物黄金交易试行办法》，准许个人参与黄金交易所的Au99.99、Au100g品种和其他经人民银行同意可向个人开放的交易品种或交易业务：将个人提取实金的最低门槛从1000克降至100克。这标志着我国个人直接从事黄金场内交易的大环境发生了重大改变。

像买股票一样买黄金?

“在全国范围内开放个人黄金业务的申请，目前已经上报了，正在等待批复。”上海黄金交易所理事长沈祥荣这样表示。“上海黄金交易所出台的个人黄金交易办法意味着，个人投资不足2万也可入场。在国外，主要是会员参与交易，上海黄金交易所推出的个人直接参与黄金交易还是首次。”世界黄金协会中国区总经理王立新介绍说。

王立新指出，上海黄金交易所推出的这一举措整体上来讲是一个很好的平台。从产品本身来讲有两个优势，一是交易成本较低，接近上海黄金交易市场的成本价：二是银行网点较多，交易稳定，能在很大程度上避免出现交易欺诈现象；三是进入的门槛降低了，从1000克降低到100克，创造出更便捷的交易平台。

事实上，Au100g(100克金条)是上海黄金交易所为个人量身定做的场内投资品种，上海黄金交易所理事长沈祥荣在上海黄金交易所第四次会员大会上表示，作为新增交易品种，Au100g对个人黄金投资业务的发展具有促进作用，市场前景广阔，但是由于渠道有限、推出时间较短，交易并不活跃。实际上，Au100g交易的只有工商银行上海分行一家，从理论上说，在试点期内也仅有上海的居民才能开办黄金交易账户。统计显示，Au100g的成交还不是很活跃。数据显示，截至2006年底，Au100g累计成交9公斤，交易金额为143.05万元。

这种局面很快就将得到改善。工商银行现已基本完成了全国联网的改造，上海黄金交易所将借此平台在全国范围内推广黄金Au100g品种，满足市场投资者事务及理财的双重需求。此外，交易所还计划积极开发其他商业银行的系统接口，争取尽早实现与交易所系统对接。更多的商业银行“入伙”能否带来更多的客户?业内人士对此充满期待，纷纷表示，一旦上述工作全部完成，管理层也批准在全国范围内开放个人黄金业务的话，开办黄金交易账户的个人投资者一定不会少。有分析指出，随着金市开放，“像买股票一样买黄金”将不再是梦想。

流动风险值得警惕

中国已成为世界上第四大黄金生产国，第三大黄金消费国，但我国人均年黄金消费量仅约0.26克，远远低于0.7克的世界平均水平，这反映出中国黄金投资市场潜力巨大。然而此次交易所面向个人的投资品种仅限于Au99.99、Au100g，其中Au100g是交易所新推出的交易品种。“Au99.99这个品种企业都做得比较少，个人投资者能怎么做?”某投资公司总经理对目前个人投资的形势有些担忧。

他介绍说，有时候客户需要用金，即使价高也只能着急吃进。可是本来这个品种交易量不大，卖家有时候惜卖，或者等着金价推高的时候再卖出去，这种情况下往往没有人接盘，买家和卖家也成交不了。这给投资者提了个醒：如果交投不活跃、成交量不大的品种，投资者可能面临的风险就是无人接盘，这是个人投资者在进入这个市场时应该考虑的问题。

黄金投资方法范文

本文概述了重庆本地黄金投资市场现状及重庆居民黄金投资的现状，分析了目前重庆市居民黄金投资和黄金市场存在的问题，提出对策建议：进一步重视重庆黄金投资市场发展；建立重庆市黄金协会等黄金市场自律组织；加强对重庆黄金投资者的相关黄金投资知识教育；大力培养黄金投资领域相应人才。

【关键词】

黄金投资；居民投资；市场现状

一、重庆市黄金投资市场的现状

2011年12月30日，重庆市人民政府印发《重庆市金融中心建设“十二五规划”》，也在战略高度提出“活跃市场交易，促进市场交易制度创新，为居民提供多元化的投资渠道”的目标。目前，重庆市逐步建立起黄金实物市场、黄金期货市场、黄金现货市场和黄金衍生品市场在内的多层次的黄金投资市场体系，黄金市场发展平稳，增长迅速，规模不断得到扩大，市场主体不断丰富，市场发展的潜力正不断得到挖掘。

1、基本建立了多元化、多层次的黄金交易市场

当前，重庆市黄金的投资市场主要是通过上海期货交易所、上海黄金交易所、天津贵金属交易所等交易平台和商业银行黄金业务组成的市场交易体系进行投资交易。这些平台和市场更好地推动了黄金的商品属性、货币属性发挥其各自的属性作用，也为不同投资需求的人们提供了比较符合自己需求的投资交易平台。

2、黄金投资品种日益丰富

目前来看，重庆市居民可参与的黄金投资主要有上海期货交易所的黄金期货业务、上海黄金交易所的现货黄金延期交易业务、天津贵金属交易所黄金延期交易业务、商业银行的实物黄金和纸黄金业务以及与黄金挂钩的人民币/美元理财产品和黄金实物商店的投资金条投资金币等业务。

二、重庆市居民黄金投资的现状

1、重庆居民选择黄金进行投资的因素

重庆居民选择黄金作为其个人投资的因素主要有以下几个方面：

首先是黄金自身具有避险保值的功能特性，可以实现个人资产的保值。特别是在通货膨胀严重、汇率大幅波动、油价持续上涨等因素影响下，黄金避险保值的特性尤为突出。本世纪以来，受世界经济发展的不稳定、美元大幅度贬值、石油价格大幅度上扬等因素的综合影响，黄金价格一直呈现出稳定而明显的上升态势。在物价上涨的年代，居民可支配收入的实际货币购买力不断下降，加上近年来受国际经济危机的较大影响国内股市一直处于低位盘整。部分市民为了避免使自己的财富缩水，同时也为了扩宽个人的投资渠道，实现投资对象的多元化降低投资风险，因而选择了天然就是货币的硬通货——黄金。

其次，黄金与股票、债券等投资工具相比自身又具有一定的优势。实物黄金交易不像股票交易那样在转手时需要缴纳一定比例的印花税；黄金同时号称世界上最佳抵押品，可随时通过典当、抵押等变现；现货黄金市场属于双向市场，比目前只能做多交易的中国股票和债券等更具有灵活性和可投机性；期货黄金和现货延期交易的黄金为保证金交易，通过杠杆交易，资金的利用率较高，而股票、债券等则是全额交易；期货黄金、现货黄金和部分商业银行的纸黄金业务还可以交割实物黄金；同时，全球每天黄金投资需求上的交易量达到20万亿美元，一般的庄家根本不可能控盘影响全球金价，居民投资黄金可规避庄家控盘带来的不利冲击和影响。

再次，重庆市近年来明确提出要建设中国西部地区金融中心，黄金投资作为金融投资的重要组成部分也受到了政府政策的支持和鼓励。重庆市直辖15年来，特别是最近几年，证券、期货等金融衍生行业发展迅猛，这也为居民参与黄金投资创造了良好的客观条件，使普通居民黄金个人投资成为可能。

最后，投资的多元化已经逐渐成为一个国家或地区金融发展的必然。重庆居民从单纯地在资本二级市场从事股票、债券投资，到大宗商品现、期货投资，再到以黄金为代表的金融衍生品投资，都从一定视角反映出重庆金融投资领域随着全市国民经济的高速发展也在迅速崛起。

2、重庆居民黄金投资的现状简述

重庆居民在黄金投资的交易额和交易量上呈现出逐年递增的态势。而从各主要交易品种上来看，黄金期货占比最大，其次是黄金现货及其延期交易、实物黄金、纸黄金。黄金作为居民理想的投资工具，具有安全保值、稳定性高、流通自由、容易抵押等特点。本世纪的前几年，由于通货膨胀并不明显，加上投资渠道的不完善和投资门槛较高等限制，重庆居民参与黄金投资的热度和活跃程度都较为低迷，总体上投资较为清淡。

最近几年，物价出现了连续性地上涨，货币购买力相较以前严重不足，加之重庆市黄金投资渠道地不断完善和多元化，越来越多的投资者也意识到了黄金具备抵御通胀的货币价值属性。因此，通货膨胀的高位运行加上股市的持续低迷催生了居民的黄金投资热潮，兴起了一股“炒金热”。一项来自重庆市某黄金投资公司2011年对随机采访的若干名月收入超过3000元的市民市场调查的数据显示：有超过40%的受访者表示对黄金投资感兴趣，在这部分人群中有过半的人表示愿意或者已经将自己20%以上的个人资产配置黄金资产。从该公司的数据来看，重庆居民“炒金热”还将持续发酵。

目前，重庆居民在对黄金投资的认知上还处于一个整体偏弱的阶段，这与黄金投资的宣传和营销有直接关系。重庆黄金投资的营销主要采用的还是传统的关系营销模式，公众营销并不多用。不过随着重庆黄金投资市场的不断开拓，重庆本地出现了多家黄金投资的中介、信托公司。在此基础上，随着黄金投资这块市场潜力的深入挖掘，黄金中介、信托公司等和从事黄金业务的商业银行竞争日趋激烈，黄金投资的公众营销也在不断扩大。

三、目前重庆市居民黄金投资和黄金市场存在问题

1、发展处于畸形的起步阶段

重庆市作为国家五大中心城市之一，同时兼具长江上游经济中心和金融中心，又是国家重要的离岸金融中心和国际金融结算中心，在国务院《成渝经济区区域规划》当中更是定位重庆为国际大都市。金融业在GDP占比也位居全国城市排名第四，达到了6.1%。重庆各类金融机构数量位居西部之首，基本建立起全面化的金融组织体系，金融领跑西部。

但是，重庆市黄金投资市场却处于成长初期、起步阶段，居民参与的数量和投资交易的金额与同等条件下的其他城市相比仍处于低点，发展速度也明显低于金融其他行业特别是证券业的发展。这与重庆的实际经济政治地位不符，与重庆市国民经济总量和金融发展速度不相匹配。

2、居民投资黄金的意识薄弱

一方面，居民拘泥于传统的投资观念，狭隘地将个人资产过分集中于资本市场和房地产市场，没有清楚地意识到投资适度多元化有利于分散一定的投资风险；另一方面是居民没能普遍地认识到个人投资黄金并非仍处于过去的严格管制或控制阶段，单纯认为黄金只能是作为一种奢侈消费品，而不知道黄金投资可以作为个人金融资产的一部分。

3、居民黄金投资存在盲目性和信息的不对称

在对重庆本地从事黄金投资的居民进行调查后发现，大部分投资者不论在专业程度上还是时间、精力等个人因素上都明显处于投资劣势。这部分人群对现货、期货黄金的风险控制和风险规避没有引起重视，一旦金价出现过山车式的暴涨暴跌等极端行情往往损失惨重。

4、地下非法黄金交易猖獗

尽管目前规范的、合法的黄金投资交易平台有上金所、天交所、商业银行等获得官方认可并纳入各自监管机构监管，但社会上仍然有很多地下的非法交易场所。这一类的地下交易场所往往以极低的佣金和极高的杠杆作诱惑，吸引对市场风险和辨识较弱的居民。另外这一类的地下交易往往以不具备资质的投资中介作为市场开拓渠道，居民的资产安全很难得到政府监管，缺乏起码保证。

四、针对重庆居民黄金投资和黄金市场存在问题的对策建议

1、进一步重视重庆黄金投资市场发展

政府作为市场经济当中的有形手应该积极引导和推动社会经济各项事业发展。要站在国家战略的高度，推进重庆金融包括黄金投资在内的全行业的共同发展；要以长江上游金融中心和国际大都市为基础，既要鼓励各类金融企业参与黄金投资，开展黄金业务，扩宽重庆黄金投资市场，又要切实保障投资者的合法权益，坚决依法取缔各类地下非法黄金交易场所，维护市场公平；最终是要建立健全以实现居民黄金投资健康、科学、发展、安全的金融投资体制。

2、建立重庆市黄金协会等黄金市场自律组织

从一个行业发展的角度来说，既要有政府充当引导者和监督者，企业间也应该通过成立自律组织不断使市场规范化发展。建立重庆市黄金协会，既可以服务于企业，也可服务于社会，还可充当政府与企业的桥梁，为政府决策出谋划策；成立重庆市黄金协会，还将有利于重庆市各黄金企业联合起来集中、科学地共同开发重庆黄金投资市场，避免同行间恶意竞争所产生的纠纷，弥补政府在本领域的监管盲区，使重庆黄金投资市场得以健康发展。

3、加强对重庆黄金投资者的相关黄金投资知识教育

开展和从事黄金业务的企业机构必须重视对黄金投资者的风险意识教育和基本投资教育。要使广大黄金投资者正确认识黄金投资的风险，熟悉一般的投资技巧，端正黄金投资的心态，树立健康的投资理念。黄金投资分析师要正确引导投资者在可承受范围内的适当投资，不能引导投资者进行盲目、不必要的投资，不能向投资者传递虚假信息影响或干扰投资者做出正确判断。

4、大力培养黄金投资领域相应人才

重庆市目前高端金融人才相较于沿海城市明显短缺，没有金融人才作为行业发展的支撑金融业就会很难又好又快向前发展。重庆市要从长远角度来发展黄金投资，就必须要大力培养黄金投资领域的各种人才以满足行业发展的需要。既要在本地积极培养黄金投资领域的从业人员，同时也可以引进国内外的黄金投资领域高端人士参与重庆黄金投资市场的建设，并要在本地形成能够培养满足行业需求的高素质人才的师资队伍。

【参考文献】

[1]重庆市人民政府关于印发重庆市金融中心建设“十二五”规划的通知[J]渝府发〔2011〕113号.

黄金投资方法范文篇3

2007年中国期货市场成交规模创下历史新高，根据中国期货业协会的最新统计，2007年全年成交额突破了40万亿元，全国期货市场累计成交量为728426794手，累计成交额达409722.43亿元，同比分别增长了62.06%和95.06%。

2007年，菜籽油期货在郑州商品交易所推出，棕榈油期货和塑料期货在大连商品交易所推出，大家翘首以待的股票指数期货并没有如预期在年内推出。监管层为了满足市场投资需求，在2008年1月9日推出了黄金期货，给我国的期货市场注入了强劲的活力，为我国争取货币市场及金融市场的定价权，迈出了坚实的一步。今年1月以来，期货公司以往日3~5倍的开户速度发展就是明证。

世界黄金市场演变

目前，世界上比较有影响的黄金市场主要集中在伦敦、苏黎世、纽约和香港等地。伦敦黄金市场是世界上最大的黄金市场。1919年伦敦金市正式成立，每天进行上午和下午两次黄金定价。由五大金行定出当日的黄金市场价格，该价格一直影响着纽约和香港的交易。

苏黎世黄金市场是“二战”后发展起来的国际黄金市场。由于瑞士特殊的银行体系和辅的黄金交易服务体系，为黄金买卖提供了一个既自由又保密的环境，加上瑞士与南非也有优惠协议，可获得80％南非黄金，使得瑞士不仅是世界上新增黄金的最大中转站，也是世界上最大的私人黄金存储中心。苏黎世黄金市场在国际黄金市场上的地位仅次于伦敦。

美国的纽约和芝加哥黄金市场是20世纪70年代中期发展起来的，主要原因是1977年后美元贬值，美国为了套期保值和投资增值获利，使得黄金期货迅速发展起来。目前，纽约商品交易所和芝加哥商品交易所是世界最大的黄金期货交易中心。两大交易所对黄金现货市场的金价影响很大。

香港黄金市场已有九十多年历史。由于其在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前的时间空当儿，可以连贯亚、欧、美，形成完整的世界黄金市场。其优越的地理条件引起了欧洲金商的注意，伦敦五大金商、瑞士三大银行等纷纷来港设立分公司。它们将在伦敦交收的黄金买卖活动带到香港，逐渐形成了一个无形的当地“伦敦金市场”，促使香港成为世界主要的黄金市场之一。

从影响世界黄金期货的价格上看，20世纪70年代以前，黄金价格基本由各国政府或中央银行决定，国际上黄金价格比较稳定。70年代初期，黄金价格不再与美元直接挂钩，黄金价格逐渐市场化，影响黄金价格变动的因素可分为以下几方面：供给、工业需求、保值需要、投机需求、美元汇率影响、国际金融组织的干预活动、本国和地区的中央金融机构的政策法规变动，等等。

黄金期货的投资策略

《孙子兵法》成书于春秋战国时代，是世界上最早的兵书，也是中国韬略学的奠基之作。作为现代金融交易的黄金期货投资，激烈对抗程度丝毫不亚于残酷的战争，其精髓要义完全涵盖黄金投资的操作策略。

在交易计划方面，《孙子兵法?计篇》开头就明言：“兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。故经之以五事，校之以计而索其情：一曰道，二曰天，三曰地，四曰将，五曰法。”在黄金期货投资中，亦是首先要对市场进行大势分析，必须考虑当前的行业政策、宏观经济、资金动向及趋势方向等，通过具体分析后，再确定如何做好资金管理、如何做好风险控制、如何实现预期的盈利目标，等等。这是一个系统工程，需要制订科学的投资计划和适合自身的交易系统，需要有严格的纪律和严密的风险防范制度及灵活、行之有效的应急机制。

在资金管理方面，孙子有言：“不可胜者，守也；可胜者，攻也。守则不足，攻则有余。善守者，藏于九地之下；善攻者，动于九天之上，故能自保而全胜也。”在交易中，不亏损是防守，盈利需要进行交易。防守意味着选择安全的同时也放弃了潜在的机会，交易意味着在买卖中必然产生破绽。同时“兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。兵者非利不动，非得不用，非危不战。”金融投资交易一定要慎重，一定要在出现好的时机时才进入，交易的唯一理由是眼前有好机会，而决不能因为情绪而盲目交易。

同时，《孙子兵法?形篇》中精辟地论述，“昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之可胜。故曰：胜可知，而不可为。”如果以孙武的眼光来套用黄金期货投资：不亏损在自我的控制范围之内，而盈利则是不能完全能由我方所控制，是通过交易强行获得的，应耐心等待时机。

在交易策略方面，作战中用兵的原则是根据自己的实力，选择不同的攻守方式，孙子有言，“凡用兵之法，十则围之，五则攻之，倍则分之，敌则能战之，少则能逃之，不若则能避之。”在黄金期货投资市场上，最初，先用较少的资金顺应市场运动的方向建立仓位，随后根据市场的变化来采取相应的对策。如果市场随后的走向对已建立的仓位有利，产生了账面利润，那么就可以根据情况增加仓位；反之，则不应该增加仓位；而如果行情走势与建仓时的判断背道而驰，应果断取消仓位。

另外，投机也是一门哲学，起作用的是辩证相对论：

做空既是做多：黄金期货的多空转换，都是富有交替规律的，在长期趋势既定的情况下，中短期的回调是下一波上涨或下跌的中间过程，以牛市为例，下跌调整过程就是寻求建仓或加仓的良好时机。

亏损也是盈利：在黄金期货投资中，没有常胜将军，通过分散风险的组合投资达到盈利最大化的概率投资，必定有不利的头寸，在整体投资中必然要坦然面对，不同的盈亏比投入不同的资金比例，通过横向加仓或纵向加仓，增强胜率。

快就是慢：《论语子路》里有云：“欲速则不达”。黄金投资也是这样，无论是图表分析，还是基本面推敲，都要在盈亏比相对比较大的情况下有计划地入市，不能急于求成，否则不仅不会有盈利，反而会减慢交易成功的步伐。

国内黄金期货将发生的转变

综观国际黄金市场的发展及变化，我国黄金期货市场将发生如下转变：

一、投资者将以散户投资者为主转向机构投资者为主。国际黄金市场的参与者，可分为国际金商、银行、对冲基金、各大金矿、黄金生产商、黄金制品商、首饰行以及私人购金收藏者、私人投资者以及商业经纪公司的自营盘。

二、监管构架将发生重大转变。目前我国黄金期货的监管机构主要是证监会的期货监管部。美国的商品期货交易委员会、英国的金融服务局、香港的证券与期货管理委员会及新加坡金融管理局等也是其分别的监管机构。

黄金期货涉及各大商业银行及央行，所以在监管上我国的分业监管体系也将面向混业模式进行一定程度的转变，党的十七大报告首次提出“大部制”改革。2007年结束之际，尽管银监会、保监会和证监会将整合的消息被否认，但中央政策研究室仍表示，金融领域正在考虑建立一个大部门，在市场经济条件下，大部门体制无疑能降低金融行业行政成本，避免政出多门。