收益高的短期理财篇1

今年新增委托理财的一个显著特点是，如何进行风险控制受到高度重视。据统计，在进行委托理财的上市公司中，有半数上市公司称，委托理财的投资方向将是国债，包括购买国债、国债回购等。有上市公司高管人员认为，相对于股市二级市场来说，国债投资的风险明显较低。同时，今年的国债市场趋于火爆，有望带来较为可观的收益。如一家上海公司在3月底决定，将2亿元的资金进行国债投资，公司称“要获取高于银行存款利息的收益”。另外，对委托资金的风险管理更加细化，例如沪昌特钢明确要视首笔资金委托的具体情况，再来决定是否要延续或加大委托理财的资金投入。

另一个特点是，委托理财的受托主体呈现多元化趋势。过去，大多数的委托理财是通过券商和各类投资公司进行的，现在进行这一委托理财的受托主体在不断拓宽，例如日前沪昌特钢选择信托公司进行委托理财，而据了解，基金公司也在积极研究如何帮助企业进行资产管理等委托理财事宜。

同时，保底收益的做法依然普遍存在。如外高桥决定委托上海富宝科技投资管理有限公司以5000万元投资国债，受托方承诺上述资金的年收益率为9.5％，如实际收益率不足将予以补足。即使没有保底收益，不少公司对委托理财的收益率仍然有较高期望，最低的也达到了8％。如首创股份拟将1.5亿元委托北京巨鹏投资公司进行资产管理，双方约定，委托资产的年收益率小于或等于8％时，不计提业绩报酬；年收益率大于8％时才开始计提报酬。这种完成预定收益率才收取报酬的做法目前已被多家上市公司所采用。

引人关注的是，除新增委托理财外，不少上市公司在以前的委托理财无法按期收回，从而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初称，一笔4000万元的委托理财只收回400多万元，余额延期6个月。同时，该公司还有一笔3000万元的委托理财更是将延期1年。初步统计，上市公司目前延期的委托理财约占到了去年委托理财总额的三成左右。

既然委托理财在上市公司中如此广泛，如火如荼，形式多样，那么委托理财及其投资收益如何核算呢？这似乎并不成为问题，但仍有探究的必要。

一、委托理财行为是长期投资还是短期投资

企业将自有闲置资金进行适当的委托理财，一般而言，期限不会超过一年。根据《企业会计制度》的有关规定，短期投资，是指能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资，包括股票、债券、基金等。长期投资，是指除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年（不含1年）的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期债权投资和其他长期投资。因此，委托理财属于短期投资。

当委托理财到期，对于不得不延期的委托理财，或是自愿延期的委托理财，即使前后期累计投资时间已超过一年，延期部分亦均可视为一次新的理财行为，即为短期投资。

二、委托理财投资的运作形式

在实际操作中，委托理财一般采取以下几种方式：

1、委托方在受托方开设资金专户，委、受双方就资金流向及其余额定期（如按月）或随时沟通，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。

2、委托方在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金封闭运行，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。

3、委托方并不在受托方开设资金专户，而是将资金交付受托方后进行专项委托，受托方向委托方提供交易及资金余额清单。

4、委托方并不在受托方开设资金专户，委托方对受托方进行全权委托，受托资金与受托方自有或其他资金混合使用，受托方不向委托方提供交易及资金余额清单。

三、委托理财投资的核算

（一）委托理财投资核算的一般原则：

委托理财投资，属短期投资，一般应当按照以下原则核算：

1、短期投资在取得时应当按照投资成本计量。短期投资取得时的投资成本按以下方法确定：

委托理财均为现金方式。以现金购入的短期投资，按实际支付的全部价款，包括税金、手续费等相关费用。实际支付的价款中包含的已宣告但尚未领取的现金股利、或已到付息期但尚未领取的债券利息，应当单独核算，不构成短期投资成本。

已存入证券公司但尚未进行短期投资的现金，先作为其他货币资金处理，待实际投资时，按实际支付的价款或实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息，作为短期投资的成本。

企业向证券公司划出资金时，应按实际划出的金额，借记“其他货币资金”，贷记“银行存款”科目。

企业购入的各种股票、债券、基金等作为短期投资的，按照实际支付的价款，借记短期投资（××股票、债券、基金），贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。如实际支付的价款中包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息，应单独核算，企业应当按照实际支付的价款减去已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息后的金额，借记“短期投资”（××股票、债券、基金），按应领取的现金股利、利息等，借记“应收股利”、“应收利息”科目，按实际支付的价款，贷记“银行存款”、“其他货币资金”等科目。

2、短期投资的现金股利或利息，应于实际收到时，冲减投资的账面价值，但已记入“应收股利”或“应收利息”科目的现金股利或利息除外。

企业取得的作为短期投资的股票、债券、基金等，应于收到被投资单位发放的现金股利或利息等收益时，借记“银行存款”等科目，贷记“短期投资”（××股票、债券、基金）。

企业持有股票期间所获得的股票股利，不作账务处理，但应在备查账簿中登记所增加的股份。

3、企业应当在期末时对短期投资按成本与市价孰低计量，对市价低于成本的差额，应当计提短期投资跌价准备并计入当期损益。企业应在期末时按短期投资的市价低于成本的差额，借记“短期投资跌价准备”，贷记“投资收益”。

4、处置短期投资时，应将短期投资的账面价值与实际取得价款的差额，作为当期投资损益。

企业出售股票、债券、基金或到期收回债券本息，按实际收到的金额，借记“银行存款”科目，按已计提的跌价准备，借记“短期投资跌价准备”科目，按出售或收回短期投资的成本，贷记“短期投资”（××股票、债券、基金），按未领取的现金股利、利息，贷记“应收股利”、“应收利息”科目，按其差额，借记或贷记“投资收益”科目。

企业出售股票、债券等短期投资时，其结转的短期投资成本，可以按加权平均法、先进先出法、个别计价法等方法计算确定其出售部分的成本。企业计算某项短期投资时，应按该项投资的总平均成本确定其出售部分的成本。企业计算出售短期投资成本的方法一经确定，不得随意更改。如需变更，应在会计报表附注中予以说明。

5、“短期投资”应按短期投资种类设置明细账，进行明细核算。

6、“短期投资”期末借方余额，反映企业持有的各种股票、债券、基金等短期投资的成本。

（二）委托理财投资特殊情况的核算：

1、企业在委托理财时，如上述“运作形式”所述，并不一定能够获取交易清单，亦不一定知晓在受托方购入股票等证券时实际支付的价款中是否包含已宣告但尚未领取的现金股利，或已到付息期但尚未领取的债券利息。在这种情况下，企业向证券公司划出资金时，应按实际划出的金额，直接借记“短期投资”，贷记“银行存款”科目。而不再通过“其他货币资金”、“应收股利”、“应收利息”科目等核算。

在这种情况下，委托理财运行过程中，对于实际发生的现金股利或利息，因收于受托方券商或投资公司，并且无及时的交易纪录，亦不予核算和反映。

2、企业在资金委托运作期内出售股票、债券、基金或到期收回债券本息，如无法获取交易清单，企业不予核算和反映。运作期内某一清算期满后统一清算，如跨年度时年底结算一次。但如果能够获取交易清单，应该及时确认损益。有些企业在运作期内已经处置所购证券并能计算处置所得，但并未确认和核算投资收益，而是一律全额直接冲减“短期投资”。理由是尚在运作期内，运作期未满。这是对相关制度的误解。企业只有短期投资的现金股利或利息，于实际收到时，才可能予以冲减投资的账面价值。

3、对于企业与券商签订保底收益协议的，企业一般的做法是将清算时所得款项超过短期投资成本的差额部分，全部计入投资收益。这种做法值得探讨。这里暂且不论保底的做法是否合乎法律法规的要求并受到法律的保护。如果保底收益率超过实际收益率，超额收益其实来源于受托方的捐赠。如果能够从交易清单中分别确认实际收益和超额收益，该超额收益存在着计入投资收益还是资本公积两种选择。按照企业会计制度的相关规定，计入资本公积。但是，这种收入又确实是委托理财行为本身所带来的经济利益流入，而不是凭空产生。计入资本公积，似乎是难以接受的。笔者认为，两种选择都是可行的。

同样，如果双方规定在超过某一预定的投资收益率时，企业将一定比例的超额收益支付给受托方。那么，超额收益分成的部分，其实来源于委托方企业的捐赠。如果能够从交易清单中计算确认该部分超额收益分成，该超额收益分成，也存在着计入投资收益（减项）或营业外支出两种选择，也都是可行的。

4、企业无法按月或随时获取交易明细清单的，“短期投资”应按受托单位而不是按投资种类设置明细账，进行明细核算。

四、委托理财投资举例说明

用友软件股份有限公司2001年年报披露如下：

1、董事会对股东大会决议的执行情况，包括：报告期内，公司董事会依据2000年第一次临时股东大会风险投资批准权限的专项授权，于2001年7月31日召开董事会审议通过了公司使用不高于人民币三亿元的资金投资国债的决议。2001年8月12日，公司董事会就上述决议作出修改决议，公司只使用1亿元人民币资金购买国债，另外委托兴业证券股份有限公司管理2亿元人民币资金进行委托理财。

2、会计报表附注，短期投资：

项目

2001年度投资金额成本（人民币元）跌价准备（人民币元）

委托投资-委托兴业证券股份有限公司

190，500，000

[注1]

债券投资

41，655，204

2，679，155

存放于西部证券股份有限公司的委托管理债券投资款50，000，000

[注2]

合计

282，155，204

2，679，155

报表日债券投资包括以下债券：

库存数量

库存债券成本

债券名称

手

人民币元

96国债（8）34，769

41，655，204

债券投资已按成本和市值孰低原则计提了跌价准备，报表日的市价是根据《中国证券报》公布的2001年12月31日股票交易收盘价确定。本公司债券投资的变现无重大限制。

注1、本公司于2001年8月12日与兴业证券股份有限公司签订委托资产管理协议书，委托其管理资金共计人民币200，000，000元。根据该协议，该证券公司在本公司指定的证券账户名下，在不违背本公司利益的原则下，有权自主运用和操作资金专用账户的资金买卖及持有在中国境内合法的金融证券交易市场公开挂牌或即将挂牌交易的股票、认股权证、基金、债券以及其他的上市投资品种。本次资产管理的委托期限为12个月，自2001年8月13日至2002年8月12日。本公司于本年度已收回部分委托管理资金计人民币9，500，000元（另注该公司在公司重大合同及其履行情况“委托资产管理事项”，披露：公司向兴业证券股份有限公司支付委托资产的1%作为管理费用。如投资收益率在10%以上时，本公司将超额盈利部分的20%支付给兴业证券股份有限公司，作为其业绩报酬。2001年12月25日，公司收到兴业证券股份有限公司关于提前支付950万元投资收益的函件，2001年12月26日公司收到此笔投资收益款项。公司未来尚无委托理财计划）。截至2001年12月31日，本公司存放于该证券公司资金账户中仍未使用的证券投资现金余额为人民币549，556元，于2001年12月31日，该委托投资证券的市值为人民币206，958，431元，因此本公司于该委托投资于2001年12月31日的投资成本（已扣除年末仍未使用的现金余额）与市值的差异为人民币17，007，987元。

注2、本公司委托西部证券股份有限公司就本公司的国债投资款提供管理服务，本公司已就该国债投资投入人民币50，000，000元，于2001年12月31日，本公司并无通过该证券公司持有任何国债，而本公司存放在该证券公司资金账户中仍未使用的国债投资现金余额为人民币50，640，291元。

3、会计报表附注，投资收益（部分）：

项目

2001年度（人民币元）

投资国债收益（详见短期投资注（2））

（2，959，933）

短期投资跌价准备（详见短期投资注（2））

2，679，155

从该公司年报所披露的的情况来看，该公司对于兴业证券股份有限公司的款项200，000，000元为全权委托理财方式，对西部证券股份有限公司则仅为委托管理债券投资。

1、支付兴业证券股份有限公司的款项200，000，000元借：短期投资200，000，000贷：银行存款200，000，000

2、从兴业证券股份有限公司收回950万元投资收益借：短期投资9，500，000贷：投资收益9，500，000该公司将收回的950万元直接冲减短期投资，值得商榷。因为按8月中旬投入4.5个月计算，投资收益率达12.67%，该收益不太可能是收取的股利或利息，而且上市公司在8月中旬以后支付股利的情况很少。那么应该是证券（包括认股权证）的处置收益。处置收益应该计入投资收益。

3、支付西部证券股份有限公司的款项50，000，000元，该公司并无通过该证券公司持有任何国债，而本公司存放在该证券公司资金账户中仍未使用的国债投资现金余额为人民币50，640，291元。

借：其他货币资金-存出投资款50，000，000贷：银行存款50，000，000该公司将5000万元直接核算为短期投资，而不是反映为其他货币资金，亦值得商榷。现金余额为人民币50，640，291元，多出的640，291元应该为存款利息。

借：其他货币资金-存出投资款640，291贷：财务费用640，291

4、国债投资成本41，655，204元，不清楚运作方式如何、在哪家券商购买，在此不予举例核算。但跌价准备2，679，155元，减少投资收益。

收益高的短期理财篇2

和任先生一样，记者也有相同的经历。越临近年关，这类的短信越多，而且标榜的理财产品收益率也有比高的趋势。我正琢磨着怎样才能买到一款收益率更高的理财产品。

农行理财产品收益率偏低

11月中旬，记者之前购买的一款农行理财产品到期了。在我选购下一款理财产品时，发现同等期限、同等风险的理财产品，各家银行给的预期收益率差别蛮大，多的可以相差一个百分点。比如农行的中短期理财产品，普遍预期年化收益率都在4%左右，但是，民生银行推出的某些手机专属理财产品，预期年化收益率都在5%以上。

据普益财富2013年第3季度银行理财能力报告显示，收益能力排名前10位的银行依次是：中国银行、建设银行、兴业银行、东莞银行、民生银行、泉州银行、晋商银行、华夏银行、农业银行及光大银行。

正因为此，记者有想换银行买理财产品的打算，果断放弃了买农行的理财产品，转而投向民生银行。

赶在年底抢购高收益理财产品

临近年末，各家银行面临存贷比的考核压力，再加上年中“钱荒”的影响，资金争夺也比往年更加激烈。银行上浮存款利息、提高理财产品收益率已经成为“老招数”了。

既然如此，大家不妨赶在年底之前购买理财产品。记者正是考虑到年底的理财产品收益高，所以在买民生银行理财产品时，选购的是一款短期的理财产品，期限刚好在30天以内，5%的预期年化收益率，在12月中旬到期。所以，若是有投资者也和记者一样，有产品到期了的话，一定要选购短期的产品。这样，产品到期了，就正好有机会抢购年底发行的理财产品。

收益高的短期理财篇3

《投资者报》注意到，从首发结果来看，工银7天理财债券基金（A/B份额）的首发规模接近400亿元，系今年以来首发规模最大的新基金。汇添富理财30天紧随其后。此外，华安月月鑫、汇添富理财60天、建信双周理财等首发规模也均在百亿元以上。

大戏尚未唱完。

据证监会网站信息显示，截至9月上旬，仍有多达21只短期理财基金上报待批，其管理人多是销售实力强劲的大公司和银行系公司。再加上目前已批待发的中银理财14天、汇添富理财28天、南方理财60天等，短期理财基金势必将成为基金公司年度规模比拼的利器。

收益优势将进一步显现

从已成立的短期理财债基表现来看，它们的收益基本符合市场预期。截至9月11日，三季度以来85只货币基金（按A、B份额分类）的七日年化收益平均值为3.38%，12只短期理财基金为3.21%，都超一年期定存收益（3%）。

首发火爆的工银7天理财B自成立以来的7日年化收益率始终位列第一。在9月7日这一周迎来第二个运作期满开放赎回日时，工银7天理财B和A的7日年化收益率分别为3.608%和3.323%，远超一年定存，甚至超过大部分货币基金的收益。同时，经过两个运作周期开放赎回的考验，工银7天理财的资产规模已进入相对平稳期。

不过，从数据看，除了工银7天理财等个别短期理财基金外，相对于货币基金，该类产品的收益率优势还未显现。

“但未来监管部门可能加强对货币基金的风险管理，据我们了解，监管部门拟提高对货币基金流动性的要求，可能对货币基金投资定期存款进一步加强管理，将货基投资组合的平均剩余期限(久期)从180天降至120天或更低。这可能使货币基金产品的收益率下降。”上海一位债券基金经理向《投资者报》分析称。

目前，短期理财基金属于类货币基金管理，下一步，监管部门可能将其与货币基金分别开来。短期理财基金投资组合的平均剩余期限有望大于货币基金，从而增加投资标的，届时，短期理财基金的投资收益优势将进一步显现。

短期资金理财意识增强

《投资者报》注意到，在工银7天理财基金受追捧的背后，体现出国内投资者对短期流动资金理财意识的增强。

据普益财富的7月银行理财市场报告显示，7月发行的理财产品平均期限为121天，而目前银行理财产品中1～3个月期限的占到主流，达55.05%，其次分别是占比达24.91%和12.35%的3～6个月产品和6～12个月产品。短期理财基金的出现，恰好满足了客户理财一个季度甚至是一个月以内的流动性需求，而工银7天理财产品，更填补了之前同类产品14天以下运作周期的空白。

值得注意的是，工银瑞信7天理财基金合同规定，在银行间市场的正回购上限可达40%，这一水平高于货币型基金上限20%的比例。因此，当个股存在较好的投资机会时，基金经理能够使用更高比例的回购杠杆来放大投资回报，这就使基金收益水平有可能高于7天通知存款收益1.35%。

此外，短期理财基金不仅能理“短钱”，其低至1000元的投资门槛，让投资者也能轻松理“小钱”，进一步增加了投资者的兴趣。

继续看好固定收益创新产品

引人关注的是，今年以来普通基金销售并无起色，但仰仗沪深300ETF和短期理财债基两大法宝，新基金在弱市中募资额创5年来天量。天相投顾统计显示，截至9月11日，今年以来新成立基金168只，达到4036.67亿元，这是自2008年以来新基金年度募资额首次超过4000亿元。其中，12只短期理财基金的募资额占今年以来新基金募资总额的39%。

为何产品创新会如此集中在今年井喷？

工银瑞信有关人士在接受《投资者报》采访时分析称，今年以来基金业创新风暴的兴起，根本动因源于当前基金业面临的双重困境——行业内部产品同质化日益严重导致基金产品吸引力降低，以及银行、券商、保险、信托、私募等机构同基金在理财产品市场份额的竞争。

“目前基金产品的投资标的有限，运作模式大同小异，加上同类基金产品不断扩容，导致基金的销售愈发艰难。与此同时，银行、券商等机构在借鉴了基金业的经验后，通过良好的营销渠道与契合投资者的产品设计形成了自己的产品特色，在理财市场上开始与基金直面竞争，这使得基金行业发展面临越来越大压力。”

他透露，工银瑞信在几年前就意识到了基金业在发展过程中遇到的瓶颈，并制定了“走示范性创新之路”的战略，确立了以创新带动公司发展的路径。

收益高的短期理财篇4

目前的货币基金、短期理财基金完全有能力作为活期存款的替代品，其收益率年化3-4%，而活期只有0.35%，流动性又相差无几，优势不言而喻。回到本质，我们拥有活期存款的目的无非是两个，一个是流动性，一个是安全性。至于前者，不少货币基金都可做到T+0，至于后者，货币型基金理论上是存在风险，但在目前情形下，风险很小，除了极端保守者，几乎可以忽略此种风险。刚好，在刚刚过去的一个月，市场给货币市场基金来了一次压力测试。

在钱荒冲击下的黑色6月，市场收益率直线飙升，银行间市场的隔夜拆借一度达到近14%历史最高水平，货币型和短期理财基金受到流动性短缺的袭扰。从事后二季报公布的数据看，二季度货币型的份额相比一季度大幅缩水42.79%。之所以出现大面积的赎回现象主要有两方面原因。首先，机构投资者在流动性缺失的情况下，短期急需资金，而货币型基金T+0至T+2的到账时间周期相比其它类型基金，在资金周转率上有明显的优势。其次，货币基金本是机构现金管理工具，当市场出现一天7%-10%的年化回购利率，甚至更高的存款利率是时，短期资金的流向自然也会改变。

但从事后的结果来看，货币型基金都顶住了压力，没有一只基金因为流动性问题而采取特别措施暂停赎回的，也没有货币型基金的收益为负。其实，这种结果也是在预期之中。这也绝不是事后诸葛，为什么呢？我来看看货币型基金投资构成就知端的了。货币型基金有50%左右的资产投资在协议存款，所谓协议存款通俗地讲，你可以看成向银行的团购，只不过标的是存款，基金就是团购的联络人。协议存款可以商定利率，商定期限，方式比较灵活。这部分资金保持了很好的流动性。一些大型的货币型基金在这上面的份额近70%。其二是短期的债券。这类资产久期短，一般持有至到期，都能收回本息；其三，是做回购。一般也有抵押券，而且相比于借出出去的钱，抵押券是打折的，因此安全性也很高。在这次的钱荒中，货基大量的撤回了协议存款成功应对了危机。

在钱荒过后的7月，一度被资金暂弃的货币和短期理财基金开始反转逆袭。这又是怎么回事呢？进入7月，纳入好买统计的67只货币型基金（只计算A）的平均7日年化收益率多日维持在4%以上。其中像南方现金增利、工银瑞信货币等长期业绩稳健的品种，7日年化收益均在5%以上。短期理财基金的收益率相比货币型基金更高。如果按照7月1日至12日的数据做统计，43只短期理财基金的平均年化收益率可以超过5%，多数远超银行的短期理财产品。华安月月鑫A的年化收益甚至高达8.82%

为何货币和短期理财基金的收益率会在市场资金利率下跌时反而有所提升。一方面，在面对投资人的大额赎回时，多数货币基金用资产组合中占比较大的协议存款来应对，而保留了一些质地好，收益更高的债券。另一方面，对于理财基金如14天、30天等，短期由于没有流动性的扰动，反而可以利用资金利率较高的机遇，适时操作，提高收益。

进入8月后，货币基金和短期理财基金的收益率也没有显著下行，仍维持在原位附近。8月以来，货基和短期理财基金的区间7日年化收益平均是4.12%，10%左右的基金7日年化收益率的区间均值在5%以上，像汇添富理财60天在7%左右，宝盈货币A为5.45%，光大添利B在5.44%等。

收益高的短期理财篇5

银行理财产品量跌收益涨

自从2011年底国内货币宽松的信号一经放出，银行理财产品的平均预期年化收益率开始步入下行通道，特别是今年接二连三地降准降息，导致理财产品的低收益难以吸引投资者的眼球。

然而年内降准降息的预期正在逐渐减小。综合考量宏观经济已经显示出逐步复苏的迹象，渣打银行报告认为未来宏观政策会相对温和，中国的降息周期已经结束。存款利率下行风险变弱，使得理财产品的收益率可能呈现上升趋势。

同时年关将至，跨年资金需求量的增加将加剧银行资金面紧张，银行有望继续通过提升理财产品的收益率来拉拢投资者。

银行理财产品发行数量有所减少。据银河证券统计，2012年10月银行理财产品发行同比增长率为-86.16%，环比增长率为-16.82%。这其中很大一部分取决于一个月内的超短期理财产品的大幅减少，与此同时，12-24个月的长期理财产品新发型数量也有所缩水，同比增长率为-20.00%。但是与9月新发行理财产品数量相比，所有公布委托期限的理财产品新发行数量都有所减少，其中一个月内环比增长-16.82%，12-24个月环比增长-40.74%，24个月以上-14.29%。

尽管发行数量有所降低，银行理财产品的收益率反而有所攀升。从11月初开始，年化收益率近5%的理财产品数量明显增多，兴业证券研究统计11月第二周各期限年华收益率分别为：1周3.35%，2周3.76%，1个月3.97%，2个月4.15%，3个月4.33%，4个月4.36%，6个月4.53%，9个月4.72%，1年5.21%。相比而言，6个月以上的理财产品收益率较高，而1年期及以上的长期理财产品收益率维持在5%左右。个别委托期限为12个月以上的产品预期收益率能达到7.5%。

而相比于大型商业银行，城市商业银行在本轮“揽储”竞技中提前开跑，纷纷拿出亮眼的收益牌。招商银行推出了一款钻石财富系列理财产品，期限为6-12个月，预期收益率为5.21%。

外汇理财产品仍存机会

最新的银行理财市场周报告显示，相比外汇理财产品，人民币理财产品仍然占据大半江山，11月第二周人民币理财产品发行578款，占比高达92.33%；美元理财产品发行14款，占比2.24%，其他币种共计34款，占比5.43%。从年初至今，人民币理财产品的占比一直维持在高位。

不仅数量占比不占优势，外币利率屡次调整使外汇理财产品遭遇萎缩。8、9月各大商业银行集体下调外币存款利率，10月8日，中行下调了英镑、澳元、欧元的存款利率。在这之后，包括工行、建行等在内的多家银行再次下调小额外币存款利率。10月26日，招商银行更是一口气下调了6个币种的利率。银河证券投资顾问部赵缀英认为，由于各银行调整步骤不同，导致各银行间外币储蓄利率进一步加大，外币储蓄也需要货比三家。

英镑和欧元降幅明显。以工商银行的调整为例，英镑的1年期和2年期定期存款利率均由0.75%下调至0.1%，活期和7天存款利率更是下降至0.05%。欧元的7天存款利率下降50%，6个月和1年期定期存款利率则下调70%，由0.5%和0.7%下调至0.15%和0.2%。

与英镑和欧元的大幅调整相比，澳元的变化幅度并不大。“银行不断下调外币存款利率，主要是因为2012年来人民币升值预期较之前明显减弱，加之疲软的外贸形势以及房地产下滑背景，导致企业和居民持有外汇的意愿升高，使得外币存款规模快速增长，但是外币贷款增速却无法跟上，因此造成了外币存贷款之间较大的规模差额。同时欧美等发达国家经济体维持低利率或降低利率的行为导致国内银行外币存贷款业务的利差呈缩减趋势。”赵缀英分析称。

利率的频频调低导致了外汇理财业务出现萎缩。据统计在5月至10月，美元的1-3月期限外汇理财产品的平均收益率从2.98%下降到0.58%。澳元欧元也呈现相同走势。

“尽管收益率连走下坡路，但这并不意味着外汇理财产品毫无投资价值。”赵缀英表示。相比于欧元、美元等利率较低的币种，澳元的利息占据一定的优势，特别是其中的保本型固定收益类产品，收益率水平仍然高于外汇存款，具备投资价值。

然而由于近期美国经济有回暖迹象，澳元汇率出现小幅震荡，存在掉头的可能性，专家建议，可以选择短期的澳元理财产品，规避长期投入后澳元走低的风险。

短期理财产品表现亮眼

尽管受到年末规模上冲效应的影响，银行的跨年中长期产品发行占比在持续上升，对投资者来说，中长期产品可以锁定高收益，然而相对来说，短期理财产品相对稳健。投资者可以采取中、短期投资与长期投资相结合的方式。

超长期的理财产品仍存较高风险。这主要是由于全球量化宽松政策不明朗，银行理财产品收益率能否持续走高仍存悬念。一旦中长期理财产品预期收益率无法达标，投资者将受到损失，所以可以用长短期结合的方式来规避部分风险，实现资金获益。

事实上，中短期理财产品的发行数量最先出现反弹。去年监管层叫停一个月内理财产品。为了应对每季末揽储压力，短期理财产品1-3月的产品占比有所提升，据兴业证券统计11月第二周，1-3月的产品发行347只，占比55.4%。

银行证券统计数据显示，委托期限为1-3个月的理财产品在10月份达到了1387只，预期年化收益率主要集中在3%-5%的区间，尤以3.5%-4%、4%-4.5%收益区间的产品居多。1-6个月的新发行产品数量占总量的83.49%。

与此同时，中短期理财产品的收益率多为3.5%-5%，尽管不比一年期以上理财产品收益率可达7.5%，却也超过了一年定存利率，投资者可以多多关注。

尽管银行理财产品出现巨亏的消息不断传出，但相对于其他的投资方式而言，银行的理财产品仍然相对稳健。统计显示，10月共计1634款理财产品到期，其中1181款披露了到期收益率，其中有1179款达标。

同样不能忽视的是有超过一半的已到期产品缺少收益资料，其中与股票挂钩的理财产品风险较高，容易出现负收益。

收益高的短期理财篇6

一年前，即2011年国庆前夕，银监会开始对各大商业银行此前热衷发行的超短期且高收益的理财产品予以规范，从防止银行利用这些产品变相高息揽储以调节监管指标的角度出发，叫停了一个月以内期限理财产品的发行。

一年后，在2012年国庆前夕，回顾该规定对市场所产生的影响，可以看到各大商业银行在此规定一出便陆续停止发行一个月以内期限理财产品，然而超短期理财产品的旺盛需求又促使银行另辟他径。

一方面，银行在叫停之后迅速大量推出31天至40天期限的产品以近似替代超短期产品，从而使得1个月以内期限产品的市场份额被1个月至3个月期限产品所吸纳，2012年以来1个月至3个月期限产品市场占比达到56.30%，而上年同期则不足30%。

另一方面，参照证券投资基金的运行模式，各商业银行开始发行滚动型或开放式产品，且产品开放申购和赎回的时间间隔在1个月以内，这样的产品对超短期产品的替代性显然更高。

投资者对超短期投资品种的强烈需求同样引发了基金公司的兴趣，短期理财基金就是顺应需求而于2012年兴起的一种创新型基金品种。基金公司也想在火爆的短期理财市场分得一杯羹，而监管层限制超短期理财产品的政策正好给予了切入此市场的最佳时机，短期理财基金定期开放申购和赎回，其投资运作期限通常为7天、14天、28天、30天、60天或90天不等，其中一个月以内期限的基金在投资期限上成为了超短期理财产品的替代者。

那么，短期理财基金与滚动型/开放式银行理财产品有哪些区别和相似之处呢·

从开放申购和赎回的时间上看，绝大多数短期理财基金可于每个交易日申购，这一点与传统基金一致，只是投资者须在基金规定的运作期限后才可赎回，如汇添富理财60天债券基金就是此种设计，而另外有少部分此类基金完全参照银行理财产品的传统做法，基金运作期前后的数天开放申购和赎回，运作期内不可申购和赎回，如华安月月鑫短期理财基金。银行方面则普遍采取后者做法，产品以自动滚续形式存在，每个滚动投资期内投资者不可申购和赎回。因此，短期理财基金的申购时间范围通常比银行理财产品更加宽裕。

从投资门槛上看，银行理财产品的购买起点至少5万元，有些产品甚至更高，而短期理财基金1000元即可参与其中。因此，短期理财基金更适合投资额度较小的普通大众。

从收益表现上看，首先二者的最大区别在于收益率的可预期性方面。投资银行理财产品的投资者在购买产品前可预先知晓银行公布的产品预期收益率，过往经验表明由于银行理财产品多投资于债券与货币市场工具等低风险品种，因此产品到期兑付预期收益率的可能性极高。滚动型/开放式理财产品也延续了这一传统做法，投资者可在申购产品前获得产品预期收益率，只是这个收益率可能会根据市场利率水平、资金面紧张程度以及各商业银行产品开发策略等因素进行调整，这样前后两个滚动投资期的收益率可能有所差异，比如2012年年中的两次降息就直接导致此类产品的收益率出现下调。而短期理财基金的收益率不可准确预期，其确切收益表现在基金实际投资运作之后才可体现，即便此类基金公布了预期收益率，投资者也仅能将此收益率作为一个参考。